合约资金费率大幅度提高 合约资金费率大幅度提高会怎么样

一、永续合约资金费率

永续合约的资金费率是根据永续合约价格与现货价格价差定期支付的费用。以下是关于永续合约资金费率的详细解释：

定义与作用：

永续合约的资金费率是一种机制，用于确保永续合约的市场价格与现货价格保持一致。通过资金费率的支付与收取，交易者成为支付方或收取方，从而调整市场价格，减少与现货价格的差异。

影响因素：

利率：如币安采用固定日利率0.03%，这是资金费率计算的一个基础因素。溢价：溢价根据永续合约与标记价格的差异变动。市场波动：在高波动性时期，资金费率会进行调整，以减少永续合约价格与现货价格之间的差异。

对交易者的影响：

资金费率与使用杠杆率相关，对交易者的损益有显著影响。在低波动市场，高杠杆交易者可能需要支付资金费率，面临亏损风险。相反，收取资金的交易者在区间震荡市场可能获利。

与市场情绪的关系：

资金费率与市场总趋势相关。例如，比特币价格上升时，资金费率显著增长，这鼓励多头交易，使永续合约价格与现货价格保持一致。

平台间的差异：

各大加密资产衍生品平台提供的永续合约资金费率存在差异。交易者偏好资金费率低的平台，因为低费率意味着更低的交易成本。一些平台因其允许轻松套利，能够维持较低的费率，为交易者提供更优的交易环境。

综上所述，永续合约的资金费率是确保合约价格与现货价格一致的重要机制，受多种因素影响，并对交易者的损益产生显著影响。不同平台间的费率差异主要由其特性和交易环境决定。

二、比特币合约赚资金费率划算吗

比特币合约赚资金费率是否划算不能一概而论。

一方面，资金费率在某些情况下可能带来收益。当市场处于特定状态，比如多头持仓占优时，持有多头合约可能会获得正的资金费率，这相当于额外的收入。而且如果能精准把握市场趋势，通过合理的合约操作，在获取正常价差盈利的同时还能叠加资金费率收益，理论上能增加整体盈利。但另一方面，也存在诸多风险。市场变化莫测，若判断失误，合约亏损可能远超资金费率收益。资金费率并非固定不变，受市场供需等多种因素影响，可能出现波动甚至反转，导致原本预期的收益落空。并且参与比特币合约本身就有较高风险，包括高杠杆带来的爆仓风险等，所以不能简单地说赚资金费率就划算。

1.资金费率收益情况受市场多空力量对比影响。当多头力量较强，多头持仓者会收到资金费率，反之空头持仓者会收到。这是市场调节多空持仓平衡的一种机制。比如在一段时间内，比特币价格上涨趋势明显，多头开仓积极，此时多头可能持续获得资金费率收益。但如果市场突然转向，空头力量崛起，情况就会反转。

2.合约操作的风险与资金费率收益紧密相关。以高杠杆参与比特币合约，一旦行情不利，损失会被放大。即使有资金费率收益，可能也无法弥补合约亏损。比如投入大量资金开仓，结果市场暴跌，合约价值大幅缩水，资金费率带来的那点收益就显得微不足道。而且合约交易的复杂性使得很难精准把握资金费率的变化规律，增加了不确定性。

3.市场的动态变化对资金费率影响显著。比特币市场活跃度、新资金流入流出等都会改变资金费率。在市场活跃、资金大量涌入时，资金费率可能出现较大波动。比如新的利好消息刺激大量资金入场做多，多头持仓迅速增加，资金费率可能瞬间提高。但随后市场热度减退，资金费率又可能回落甚至变为负数。

三、交易所的合约资金费率套利策略有哪些

合约资金费率套利策略有多种。常见的一种是利用资金费率与市场实际情况的差异来操作。当资金费率为正时，说明多头需向空头支付费用，若预期市场上涨，可做多并持有，收取资金费率收益。另一种是通过监测资金费率的历史波动规律，在其处于较低水平时建立套利头寸，等待费率回归正常范围获利。还可以结合现货市场与合约市场的价格关系，当两者出现不合理价差时，利用合约资金费率机制进行套利。

1.首先是基于资金费率正负的策略。资金费率反映了市场多空力量的平衡及资金供需关系。若资金费率为正，表明多头力量相对较强，愿意支付费用获取头寸。此时投资者若看好市场后续上涨趋势，可选择做多合约并长期持有。随着时间推移，就能持续获得多头支付的资金费率收益。比如在一些热门数字货币的合约交易中，当资金费率连续几日为正时，就可考虑这种策略。

2.监测资金费率历史波动规律也很关键。通过长期观察资金费率的波动情况，能发现其在不同市场环境下的变化特点。当资金费率处于历史较低水平时，意味着可能存在套利机会。此时建立套利头寸，待资金费率回归正常或较高水平，就能实现盈利。例如某些时间段内，资金费率波动区间在正负0.05%- 0.1%之间，当费率接近0.05%时建立头寸，等待其回升获利。

3.结合现货与合约市场价格关系的套利也较为常见。现货市场价格与合约市场价格理论上应保持一定关联。当两者出现较大价差时，可利用合约资金费率机制套利。若现货价格大幅高于合约价格，且资金费率显示多头占优，可做多合约同时做空现货，通过两者价差及资金费率收益实现套利。这种策略需要对市场价格走势有精准判断，以及对资金费率变化有深入理解，才能有效实施。

四、数字货币永续合约的资金费率是什么

我们先以比特币的永续合约引入主题：

比特币永续合约以比特币价格为交易指数，那怎么保证合约价格和现货价格的价差一致？由于期货合约有交割日，所以越临近交割日，市场上的期货价格会自然向现货价格靠拢，最终保持一致。但永续合约是一种特殊的期货合约，与传统期货不同，永续合约没有到期日或结算日，那永续合约的价格是不是就没有了约束，想怎么走就怎么走？

这个时候一种叫“资金费用”的东西就登场了～它可以用来锚定现货价格，当某一时刻永续合约价格与现货价格偏离合理价差时，资金费用会把这个偏离价差强行拉回至合理的水平线上。有好奇网友就提问了：

那资金费用具体是怎样把价差拉回来的？

回答这个问题之前，我们来解释下CoinEx资金费用的概念。

资金费用并不是交易所收取的费用，而是在多空持仓双方之间进行支付，使交易价格接近于现货指数价格，资金费率的正负决定了哪一方需要付费。简单来说，就是CoinEx不收任何资金费，这笔钱是用户与用户之间转来转去的。

当资金费率为正数时，多方用户（也就是合约的买方）向空方用户（合约卖方）支付资金费用；如果资金费率为负，则空方用户向多方用户支付。而当资金费率为0时，多空双方彼此都不需要付资金费啦。

总而言之，当合约过度溢价时，资金费率为正，合约买方需要支付费用给卖方。CoinEx这一机制也会缩小合约市场和现货市场的价差，从而让价格回归到正常水平，也可以限制恶意操纵合约价格。没有过山车一样的价差暴涨暴跌，也就没有伤害。

为了大家更直观理解，我们毫不吝啬地再举个例子，还是以比特币永续合约为例：假设比特币永续合约价格与现货价格价差在-20—20点之间比较合理。此时张三作为合约的买方，把永续合约价格恶意拉升，让价差扩大到了100点，到了当天24点，实际价差太过离谱，这时张三就得补偿持有空单投资者（也就是合约的卖方），而系统也会从张三的已实现收益中进行扣除。所以在永续合约里，价格拉得越高，价差越大，给空方的补偿就会越大。

那资金费率是如何取值的呢？

CoinEx有三个资金费用的收取时间，分别是(HKT) 08:00、16:00、24:00。简单来说，只有在每天8:00、16:00、24:00持有仓位时，用户才需要支付或收取资金费用。如果在费用收取之前平仓，就不需要支付资金费用啦～

至于每次结算的当期资金费率，是取上一个结算时刻前一分钟计算的资金费率。

计算公式是这样的：

资金费率=Clamp(MA((（深度加权买价+深度加权卖价）／2-现货指数价格)／现货指数价格- Interest), a, b)

PS：

*MA代表移动平均线，CoinEx的资金费率会取每次计算前一定周期内的深度加权买卖价与现货指数价格参与计算。

*Interest当前为0

*BTCUSD、BCHUSD、ETHUSD、LTCUSD、BSVUSD、XRPUSD、EOSUSD永续合约：a=-0.1%，b=0.1%

*深度加权买价=在竞买方成交“保证金影响额”的平均价格

*深度加权卖价=在竞卖方成交“保证金影响额”的平均价格

*保证金影响额指的是盘口一定数量订单的价值总额